Trở lại

Phân tích Token (Fundamental Analysis)

1. Tổng Quan

Hyperliquid là hệ sinh thái tập trung vào giao dịch perpetuals & spot trading với tốc độ cao, kết hợp với token HYPE như tiện ích chính trong mạng.
Mục tiêu: trở thành nền tảng tài chính mở (open financial system) trên blockchain layer-1 với trải nghiệm người dùng như CEX nhưng phi tập trung hơn. CoinGecko+2tokenterminal.com+2

2. Đội Ngũ & Nhà Đầu Tư

Dự án được phát triển bởi đội ngũ Hyperliquid và cộng đồng hỗ trợ.
Các nguồn ghi nhận rằng Hyperliquid thu hút được khối lượng giao dịch lớn và có sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức (như volume & institutional flows) — mặc dù thông tin chi tiết về các quỹ đầu tư không được công khai nhiều. Indiatimes+1

3. Sản Phẩm & Công Nghệ

Hyperliquid triển khai một network layer-1 tối ưu hóa cho giao dịch — mạng xử lý “book orders”, perpetuals, spot, staking & utility token. CoinGecko+1
⚡ Mạng lưới thiết kế để đáp ứng khối lượng lớn giao dịch với độ trễ thấp — phù hợp với trading chuyên nghiệp.

4. Tokenomics

(Số liệu chính xác từ CoinMarketCap / CoinGecko / Tokenomist cập nhật)

Phân bổ & unlock: theo Tokenomist:

  • Genesis distribution ~31% tổng cung (310 M HYPE) Tokenomist

  • Core contributors ~23.8% (238 M HYPE) với vesting khoảng 2 năm, hoàn tất ~2027-2028. Tokenomist

  • Future emissions & community rewards ~38.9% (388.88 M HYPE) dự kiến phát hành theo thời gian. Tokenomist

5. Hệ Sinh Thái & Cộng Đồng

Hyperliquid có hệ sinh thái tập trung vào trading/perpetuals/margin, sử dụng token HYPE làm tiện ích gas/fees/rewards.
Cộng đồng & người dùng trading tương đối lớn: nhiều cặp giao dịch HYPE/USDC, volume cao. CoinGecko
Token HYPE đang được liệt kê trên nhiều sàn lớn, tăng tính tiếp cận thị trường.

6. Số Liệu On-chain / Liquidity / TVL

Liquidity & Volume: volume giao dịch rất cao (hàng trăm triệu USD/ngày) CoinGecko
Token unlock hiện tại: insiders ~15.9% hiện có, non-circulating nhỏ (~0.8%) DeFi Llama
Chưa tìm được số liệu TVL theo nghĩa DeFi lending lớn cho HYPE; trọng tâm là giao dịch & perpetuals hơn là lending pool lớn.

7. Roadmap & Hướng Phát Triển

Dự án đang đẩy mạnh mở rộng dòng sản phẩm trading/perpetuals, tối ưu hiệu suất mạng, nâng trải nghiệm người dùng.
Tin tức gần đây cho biết dự kiến ETF theo token HYPE được nộp hồ sơ bởi 21Shares – đây có thể là bước quan trọng để thúc đẩy tổ chức tham gia. Reuters

8. Đánh Giá Nhanh (Quick Take)

✅ Điểm mạnh:

  • Tokenomics rõ ràng và phân bổ có thông tin vesting → tăng độ minh bạch.

  • Thị trường giao dịch/perpetuals lớn & volume mạnh → dấu hiệu mạnh của utility token.

  • Cơ hội mở rộng nếu ETF & tổ chức tham gia → thúc đẩy thanh khoản và tương tác token.

⚠️ Rủi ro:

  • Lượng supply còn lớn (max gần 1B HYPE) và phần future emissions ~38.9% → có rủi ro pha loãng nếu unlock không kiểm soát.

  • Dự án cần chứng minh được thực lực lớn hơn, không chỉ dựa vào hype & volume.

  • Cạnh tranh rất mạnh từ các nền tảng trading/perpetuals / L1 khác — nếu mất dẫn đầu có thể ảnh hưởng lớn.

Tiềm năng:

  • Nếu Hyperliquid thực sự trở thành nền tảng giao dịch & perpetuals hàng đầu → token HYPE có thể tăng mạnh theo adoption & phí/lợi nhuận hệ thống.

  • Việc ETF và tổ chức tham gia có thể tạo dòng tiền mới và giúp HYPE tăng sự chấp nhận.

9. Nguồn

  • CoinMarketCap — Hyperliquid (HYPE) giá, supply, marketcap, volume CoinMarketCap

  • Tokenomist — Tokenomics, unlock schedule HYPE Tokenomist

  • DefiLlama — Unlock / vesting & phân bổ HYPE DeFi Llama

  • CoinGecko — Giá & volume HYPE CoinGecko

  • Tin tức liên quan về ETF & tổ chức — Reuters/IndianTimes Reuters+1

Giảng viên Ehub

Để Lại Lời Nhắn

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *